IEFA تحصل على بعض الأشياء بشكل صحيح ، المتعددة منخفضة (BATS: IEFA)

فيسبوك
تويتر
بنترست

zetter / iStock عبر Getty Images

صندوق BTC iShares Core MSCI EAFE ETF (باتس: IEFA) يغطي بعض الأجزاء المثيرة للاهتمام من الأسواق ، ويتجنب تعرض الولايات المتحدة بالكامل للأسواق المتقدمة الأخرى. وبذلك ، فإنهم يتجنبون المبالغة في تقييم الأسواق الأمريكية. ومع ذلك ، أخذ واسع جدا الرهانات على هذه الات المتقدمة الأخرى ، مع بعض المخاطر القطاعية الجيدة ، تأتي أيضًا مع بعض المخاطر السيئة. يبدو التخصيص الأكبر قوياً ، لكن الكثير منه أقل من ذلك يتم دعمه إلى حد بعيد لعوامل المخاطرة في أسواق اليوم. بشكل ، نحن لسنا مجبرين بأي طريقة خاصة من قبل IEFA.

انهيار IEFA

يركز IEFA على أسواق الرئيسية غير الأمريكية. ينتهي به الأمر مع الكثير من أوروبا واليابان والمملكة المتحدة وأستراليا. لا يوجد تعرض كبير للأسواق الناشئة ، ما لم تحسب 3٪ في هونغ كونغ على أنها تعرض للأسواق الناشئة.

جغرافيا IEFA

IEFA Geographies (iShares.com)

يستحق التعرض لليابان التركيز على المزيد ، على وجه الخصوص. نحن نعتبر هذه منطقة ضعيفة لسببين. في حين أن هناك بالفعل بعض الصفقات الأفضل قيمة في الأسواق اليابانية ، إلا أنه على أساس الصناديق المة في البورصة (“ETF”) ، فإنه يشكل مخاطر الصرف الأجنبي (“FX”) ، ويضعف التعرض المالي في انهيار القطاع ، مما يتميز بالعديد من البيانات المالية اليابانية.

من ناحية العملات الأجنبية ، يعتبر الين عملة ذات أداء ضعيف للغاية في الوقت الحالي لأن اليابان (“BoJ”) يحافظ على أنظمة أسعار فائدة متيسرة للغاية. هذا لأن التضخم لم يكن سيئًا في اليابان ، ويرجع ذلك جزئيًا إلى البيئة الاقتصادية الصامتة والمحاصرة ديموغرافيًا والتي استمرت لعقود. مع ارتفاع التضخم قليلاً على أساس أساسي ، ربما يكون لدى بنك اليابان بعض الشرح للقيام به وقد يضطر إلى تبرير استمرار التحفيز. ومع ذلك ، فقد كان حتى الآن حالة استثنائية بين البنوك المركزية ولم يعط أي مؤشر على أن وضع الين والسندات الحكومية اليابانية سيتغير.

وعلى نفس المنوال ، حيث تستفيد المخاطر المالية في معظم الاقتصادات من بيئة رفع أسعار الفائدة ، وحيث تتقدم معدلات الإقراض على معدلات الادخار وحيث ترتفع عوائد محافظ احتياطي ، فإن التخصيص الهادف نسبيًا للمؤسسات المالية اليابانية لن يشهد أي شيء من هذا القبيل. هذه الآثار مع استمرار التحفيز النقدي هناك. هناك أيضًا بعض المخاطر المالية الأخرى مثل AIA Group (OTCPK: AAGIY) ، والتي لا تستفيد من رفع الأسعار بسبب قرارات المدة. بشكل عام ، في صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى مثل iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) ، تكون المخاطر المالية في وضع أفضل قليلاً. لحسن الحظ ، مع وجود أكثر من 3000 حالة تعرض في IEFA ، لا يمكن لليابان أن تدمر الأشياء تمامًا مع وجود الكثير من الدول الأخرى التي تقوم برفع الأسعار ضمن التخصيص المالي أيضًا ، ولكن هذا مجرد فكرة.

قطاعات IEFA

قطاعات IEFA (iShares.com)

وحيث كان من الممكن أن تكون الأمور المالية نقطة مضيئة أكثر ، فإن بقية المخصصات تبدو أكثر فقراً قليلاً باستثناء الرعاية الصحية ، والتي عادة ما تكون مرنة للغاية ، لا سيما في مجال الأدوية الحيوية ذات رؤوس الأموال الكبيرة. الصناعات عبارة عن حقيبة مختلطة. ويشمل مصنعي السلع الاستهلاكية المعمرة ، وكذلك الشركات الأخرى ذات رأس المال المكثف والتي يتعين عليها التعامل مع تراجع دورات الإنفاق ، لا سيما في أوروبا. علاوة على ذلك ، فإن تأثيرات التضخم هنا مختلطة. يمكن لبعض اللاعبين الصناعيين تجاوزها ، والبعض الآخر لا يمكنهم ذلك على الإطلاق. الصناعات ليست مكانًا جيدًا بشكل لا لبس فيه ليكون شاملاً.

من ناحية أخرى ، من المؤكد أن تقدير المستهلك هو مكان سيئ لأنه قد ينطوي على الكثير من التعرض للسيارات وغيرها من المنتجات التي يتم دعمها إلى حد كبير في الدورات الاقتصادية. الصناعات 16٪ وتقدير المستهلك 11٪ من المحفظة ، لذلك مبلغ ذو مغزى.

الاستنتاجات

لدى IEFA مكرر ربحي يبلغ حوالي 12 ضعفًا ، مما يعني عائدًا جيدًا للأرباح يبلغ حوالي 8 ٪. يمنحك هذا بعض السبريد على السعر المرجعي. تكمن المشكلة في أن مكرر الربحية يعتمد على أرقام لاحقة ، ومن المرجح أن يشهد المستهلكون والصناعيون بتقديرهم انخفاضًا في الأرباح ، مما يقلل من عائد الأرباح. نظرًا لأن الأسعار المرجعية تتحرك قبل مستوى 4٪ ، فإن هذا ليس عائدًا جيدًا بعد كل شيء ، نظرًا للمخاطرة التي تتعرض لها في أسواق الأسهم المعقدة. العائد هو 4.6 ٪ ، وهو أمر جيد ، ولكن بشكل عام ، فإن الأرباح المنخفضة ، سواء من التكاليف المالية المرتفعة ولكن أيضًا من التعاقد من جانب الطلب ، لا تضمن بالضرورة هذه العوائد كما هو الحال في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة ، على سبيل المثال. لا يوجد شيء مثير للغاية بشأن IEFA. IEFA هو تمريرة.

البحث

أفضل 6 كتب أعمال لـ2022 من وادي السيليكون

إذا كنت تبحث عن كتاب جديد ممتع وغني بالمعلومات التي تتمحور حول الأعمال، فإليك القائمة المختصر لجائزة كتاب الأعمال لعام 2022، والخاصة بصحيفة “فايننشال تايمز”. وحتى لا ننسى، فإن الفائز العام

تطلب شركة فايزر من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية السماح باستخدام جرعات أوميكرون كوفيد المعززة للأطفال من سن 5 إلى 11 عامًا

جاك واسرمان ، 6 سنوات ، يتلقى لقاحًا معززًا لمرض فيروس كورونا (COVID-19) من شركة Pfizer-BioNTech في شوينكسفيل ، بنسلفانيا ، الولايات المتحدة ، 19 مايو 2022. هانا بيير |

إخلاء المسؤولية عن المخاطر: لن تكون aswak.info مسؤولة عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن الاعتماد على المعلومات الواردة في هذا الموقع بما في ذلك الأخبار السوقية والتحليل والتوصيات التداولية وتقييمات وسطاء فوركس. البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة في الوقت الفعلي ولا دقيقة، والتحليلات هي آراء المؤلفين ولا تمثل توصيات aswak.info أو موظفيها. ينطوي تداول العملات على الهامش مخاطر عالية ، .قبل اتخاذ قرار بالتداول في فوركس أو أي أداة مالية أخرى، يجب عليك التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ورغبتك في المخاطرة.

مختارات

أخر المقالات