صندوق سان خوان: شركة Betters APA باعتبارها توقعات الربح على المدى القريب لتصحيح النفط (NYSE: SJT)

فيسبوك
تويتر
بنترست

Pgiam / iStock عبر Getty Images

ملخص انضباط المحفظة الاستثمارية

القيام بذلك بعد يوم واحد من قيامنا بمراجعة الشراء على APA Corporation (APA) كشفت عن احتمالية مكاسب رأسمالية أكبر وذات مصداقية وقريبة في San Juan Basin Royalty Trust (بورصة نيويورك: SJT) ، يقع في هيوستن ونشط منذ 1980. هنا المقارنة ، باستخدام الكثير من الأرضية التي سبق تناولها.

يعتمد بناء الثروة في استراتيجية الاستثمار النشط على مضاعفة المكاسب من الصفقات المتكررة قصيرة الأجل التي تم إدخالها وإغلاقها وإعادة استثمارها على الفور. هذا هو الحفاظ على رأس المال يعمل باستمرار ، وليس خطة أمل انتهازية غير منتظمة.

إعادة استثمار رأس المال المحرّر (الموسع عادة) هو اختيار أفضل الآفاق المستنيرة من أجل (1) نتيجة مربحة ، (2) ربح حجم جدير بالاهتمام ، (3) يحدث قريبًا ، مع (4) الحد الأدنى من تجارب خفض الأسعار المؤقتة. يتم استهداف كل هذه العوامل مسبقًا ، بناءً على الخبرة السابقة في ظل توقعات مماثلة للمكافأة والمخاطر. يستخدمها نظام إدارة المحفظة كعنصر تحكم تشغيلي ، خاصة فيما يتعلق بعنصر الوقت (3).

“يستثمر صندوق قياس الأداء في الأسهم كلما توقع نشاط التحوط لصانع السوق أن 80٪ أو أكثر من النطاق السعري القريب من المتوقع أن يكون في الاتجاه الصعودي و 10٪ أو أقل قد يكون هبوطيًا.

في وقت كل عملية شراء ، يتم وضع أمر بيع GTC عند أعلى سعر متوقع صاعد لجميع الأسهم التي تم شراؤها للتو مع الوسيط حيث تم شراؤها. سيقوم نظام الوسيط بمراقبة تأكيد البيع وتوجيهه إليك عند إتمامه ، ربما بتشجيع إعادة الاستثمار.

في وقت الشراء ، فقط في التقويم الشخصي الخاص بك ، يتم عمل ملاحظة لمراجعة هذا الحجز بعد 3 أشهر من الشراء ، ثم ، إذا لم يتم بيعه بعد ، ولكن يتم تسعيره بخسارة ، قم بالبيع ووضع العائدات في تيار إعادة الاستثمار. إذا كانت هناك مكاسب ، وبعد التفكير في البدائل ، قررت بيع أو تحريك مذكرة التقويم لمدة شهر إلى الأمام. الانضباط مهم ، ولكن لا ينبغي أن يستغرق وقتًا من اتخاذ خيارات فعالة لإعادة الاستثمار.

وصف مرشح الاستثمار الأساسي

“San Juan Basin Royalty Trust تعمل كثقة صريحة في تكساس. تمتلك الشركة نسبة 75٪ من حقوق الملكية المهيمنة الصافية التي تم اقتطاعها من مصالح النفط و في ساوثلاند (المصالح الخاضعة) في العقارات الواقعة في حوض سان خوان في شمال غرب نيو مكسيكو. تتكون المصالح الموضوعية من مصالح العمل ، ومصالح الملكية ، وحقوق الملكية الغالبة ، والحقوق التعاقدية الأخرى في 119000 فدان منتجة صافية في مقاطعات سان خوان وريو أريبا وساندوفال في شمال غرب نيو مكسيكو ، بالإضافة إلى 1140.0 صافي بئر. تعمل BBVA USA بصفتها الوصي على San Juan Basin Royalty Trust. تأسست الشركة عام 1980 ويقع مقرها في هيوستن ، تكساس “.

المصدر: Yahoo Finance

تقديرات محللي الشوارع

تمويل ياهو

مقارنة استثمارات الصناعة المنتجة للنفط البديل

فيما يلي العديد من الشركات المشابهة لـ San Juan Trust. باتباع نفس التحليل كما هو الحال مع SJT ، تم أخذ عينات تاريخية من المكافأة ~ أرصدة المخاطر لكل من الاستثمارات البديلة. تم تحديدها في الشكل 1.

شكل 1

توقعات التحوط MM

blockdesk.com

(مستخدمة بإذن).

المكافآت المتوقعة لهذه الأوراق المالية هي أكبر المكاسب من سعر الإغلاق الحالي في السوق الذي يُنظر إليه على أنه يستحق حماية مراكز البيع. قياسهم على المقياس الأخضر الأفقي.

يتمثل بُعد المخاطرة في انخفاض الأسعار الفعلي في أقصى نقطة له أثناء الاحتفاظ به في السعي السابق للحصول على مكافآت صعودية مماثلة لتلك التي نراها حاليًا. يتم قياسها على المقياس الرأسي الأحمر.

كلا المقياسين هو النسبة المئوية للتغيير من صفر إلى 25٪. أي سهم أو صندوق يتم تداوله في البورصة (“ETF”) يتجاوز تعرضه الحالي للمخاطر احتمال المكافأة سيكون أعلى من الخط الي المنقط. توجد مشكلات كسب رأس المال الجذابة للشراء في الاتجاهين السفلي واليمين.

مصلحتنا الرئيسية في SJT في الموقع [5]، فقط على يمين Devon Energy (DVN) في الموقع [9] على الحافة اليمنى لمقياس مكافأة نمو الأسعار الخضراء. معيار “مؤشر السوق” للمكافأة ~ تقدم SPY مقايضات المخاطر في [11]. الأكثر جاذبية (لامتلاك) بهذا شكل 1 العرض هو SJT. يجب أن يوضح الشكل 2 الخيار الأفضل من APA ..

مقارنة ميزات الأسهم الاستثمارية البديلة

ال شكل 1 تقدم الخريطة مقارنة مرئية جيدة بين أهم جانبين لكل استثمار في الأسهم على المدى القصير. هناك جوانب أخرى للمقارنة لا تتواصل معها هذه الخريطة بشكل جيد في بعض الأحيان ، لا سيما عند تضمين وجهات نظر السوق العامة مثل تلك الخاصة بـ SPY. عند وجود أسئلة حول “مدى احتمال” وجود جداول مقارنة أخرى ، مثل الشكل 2 ، قد تكون مفيدة.

يؤكد إبراز خلايا الجدول باللون الأصفر على العوامل المهمة لتقييم الأوراق المالية والأمان SJT ، وأكثرها واعدًا بمكاسب رأس المال القريبة كما هو مُصنف في العمود [R].

الشكل 2

تفاصيل مقارنة البيانات

blockdesk.com

(تستخدم بإذن).

لماذا كل هذا الرياضيات؟

الغرض من الشكل 2 هو محاولة الحصول على إجابات قابلة للمقارنة عالميًا ، مخزونًا حسب المخزون ، من أ) إلى أي مدى يمكن أن يكون العائد المحتمل على السعر المحتمل ، ب) كيف سيكون العائد على الأرجح تجربة مربحة ، ج) كيف يمكن أن يحدث قريبًا ، د) ما هي مخاطر انخفاض الأسعار التي يمكن مواجهتها خلال فترة الاحتفاظ بها.

القراء على دراية بأساليب التحليل لدينا بعد الفحص السريع الشكل 2 قد ترغب في التخطي إلى عرض القسم التالي اتجاهات توقعات النطاق السعري لـ SJT.

تحدد رؤوس الأعمدة للشكل 2 عناصر تفضيل خيار الاستثمار لكل سهم صف يظهر رمزه إلى اليسار في العمود [A]. تُشتق العناصر أو تُحسب بشكل منفصل لكل سهم ، بناءً على تفاصيل وضعه وتوقعات النطاق السعري MM الحالية. البيانات بالأرقام الحمراء سالبة ، وعادة ما تكون غير مرغوب فيها لصفقات الاحتفاظ “الطويلة”. خلايا الجدول ذات التعبئات الصفراء هي بيانات لمخزونات الاهتمام الرئيسي وجميع الإصدارات في عمود الترتيب ، [R]. عادةً ما تكون للخلايا ذات التعبئة الوردية أبعادًا تعتبر غير مناسبة لعمليات الشراء.

حدود توقعات النطاق السعري للأعمدة [B] و [C] الحصول على تعريف من خلال إجراءات التحوط على أساس المشاركة المتناقصة لحماية رأس مال الشركة المطلوب لتعرضه لخطر تغيرات الأسعار من أوامر حجم التداول التي يضعها العملاء “المؤسسيون” الكبار بال.

[E] يقيس المخاطر الصعودية المحتملة لصفقات البيع على شكل MM التي تم إنشاؤها لملء هذه الطلبات ، ومكافأة احتمالات صفقات جانب الشراء التي تم إنشاؤها على هذا النحو. توفر التوقعات السابقة مثل الحاضر تاريخًا لـ ذو صلة مخاطر انخفاض الأسعار للمشترين. أخطر الحالات التي تمت مواجهتها بالفعل هي في [F]، خلال فترات التمسك في محاولة للوصول [E] مكاسب. هذه هي الأماكن التي من المرجح أن يقبل فيها المشترون الخسائر عاطفيًا.

مؤشر المدى [] يخبرنا أين يكمن سعر اليوم بالنسبة لتوقعات مجتمع MM للحدود العليا والسفلى للأسعار القادمة. رقمها هو النسبة المئوية للتنبؤات الكاملة من الأدنى إلى الأعلى التي تُرى أقل من سعر السوق الحالي.

[H] يخبر ما هي نسبة [L] اكتسبت عينة من التوقعات السابقة للرصيد المماثل مكاسب من خلال الوصول إلى السعر [B] الهدف أو يكون فوقها [D] تكلفة الدخول في نهاية فترة الاحتفاظ بحد أقصى 3 أشهر للصبر. [ I ] يعطي صافي مكاسب وخسائر هؤلاء [L] خبرة.

ما يجعل SJT أكثر جاذبية في المجموعة في هذا الوقت هو قوتها الأساسية لمكافأة نسبة المخاطرة من 2.9 إلى 1 في [T]، فترات الحجز القصيرة في [J]، واحتمالات الفوز تبلغ 10 من كل 11 بوصة [H].

مكافأة إضافية ~ تتضمن مقايضات المخاطر استخدام [H] احتمالات المكاسب واحتمالات الخسارة 100 – H كأوزان لـ N. [E] ولل [F]، للحصول على نتيجة مجمعة العائد [Q]. فترة الاحتفاظ بالمركز النموذجي [J] على [Q] يوفر أ شخصية الجدارة [fom] مقياس الترتيب [R] مفيدة في تفضيلات موقف المحفظة. الشكل 2 مرتبة في الصف [R] بين الأوراق المالية المرشحة البديلة ، مع SJT في المرتبة الأولى.

جنبًا إلى جنب مع الأسهم الخاصة بالمرشح ، يتم توفير اعتبارات الاختيار هذه لمتوسطات أكثر من 3000 سهم والتي تتوفر لها توقعات مدى سعر MM اليوم ، و 20 من أفضلها مرتبة (بواسطة fom) من تلك التوقعات ، بالإضافة إلى توقعات SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) كوكيل لسوق الأسهم.

مؤشر السوق الحالي SPY ليس منافسًا كبديل استثماري مع مؤشر المدى الخاص به من 36 يشير إلى أن 2 / ثلث نطاق توقعاته في الاتجاه الصعودي ، ولكن أقل من 3/4 من توقعات SPY السابقة في هذا النطاق أدى إلى نتائج مربحة ، مع ما يكفي من الخاسرين لوضع متوسطها في خانة واحدة موجبة [ I ] نتيجة.

كما هو موضح في العمود [T] من الشكل 2 ، تختلف هذه المستويات اختلافًا كبيرًا بين الأسهم. ما يهم هو صافي الربح بين مكاسب وخسائر الاستثمار المحققة بالفعل بعد التوقعات الموضحة في العمود [I]. احتمالات الفوز [H] يوضح نسبة نماذج RIs لكل سهم كانت مربحة. غالبًا ما ثبت أن الاحتمالات التي تقل عن 80٪ تفتقر إلى الموثوقية.

اتجاهات توقعات النطاق السعري لـ SJT

الشكل 3

اتجاهات التوقعات المحدثة يوميًا

blockdesk.com

(تستخدم بإذن).

لا هذا غير ليس “مخطط تحليل فني” إظهار البيانات التاريخية فقط. إنها صورة تحليل سلوكي لإجراءات مجتمع صنع السوق في التحوط لاستثمارات هذا الموضوع. تحدد تلك الإجراءات حدود تغير السعر المتوقع تظهر على شكل أشرطة عمودية بنقطة ثقيلة عند سعر الإغلاق في تاريخ التنبؤ.

إنها صورة فعلية للأسعار المستقبلية المتوقعة من قبل متخصصين ذوي خبرة في السوق ، وليست مجرد أمل لتكرار الماضي. يتم دعم التوقعات برهانات كبيرة من رأس المال الاستثماري لحماية صناع السوق أو لكسب ربح خاص من المخاطرة.

القيمة الخاصة لمثل هذه الصور هي قدرتها على إيصال توازن المواقف المتوقعة بين التفاؤل والتشاؤم على الفور. نحن نحدد هذا الرصيد عن طريق حساب نسبة عدم اليقين في النطاق السعري التي تكمن في الجانب السلبي ، بين سعر السوق الحالي والحد الأدنى المتوقع ، المسمى مؤشر النطاق [RI].

يشير RI عند الصفر إلى أنه من غير المحتمل حدوث مزيد من الانخفاض في الأسعار ، ولكنه ليس مضمونًا. تعد احتمالات مرور 3 أشهر دون الوصول إلى الحد الأعلى للتنبؤ أو تجاوزه أو أن تكون في ذلك الوقت أقل من السعر المنخفض المتوقع (اليوم) طفيفة للغاية.

إن دالة احتمالية تغيرات الأسعار لـ SJT على APA مذكورة في تجربتها السابقة في الشكل 2. ضعفها الوحيد هو تاريخ أقصر من السنوات الخمس التي نستخدمها عادة. لكن أداء التوقعات مع رصيد المكافأة للمخاطر اليوم واقعي وهام.

استنتاج

التقييمات متعددة المسارات التي تم استكشافها من خلال التحليل المغطى في الشكل 2 هي شهادة غنية على ميزة احتمالية القيمة في المستقبل القريب للاستثمار الحالي في San Juan Basin Royalty Trust بالإضافة إلى الاستثمارات البديلة الأخرى المقترحة.

البحث

بريطانيا لدينا مصادر طاقة متنوعة ولن نطلب

أكدت الحكومة البريطانية، أن لديها إمدادات مصادر طاقة متنوعة، مشيرة إلى أنها لن تطلب من المواطنين ترشيد الاستهلاك. وتسعى الحكومة البريطانية إلى إبرام صفقات طويلة الأجل لاستيراد الغاز المسال، وسط أزمة

إخلاء المسؤولية عن المخاطر: لن تكون aswak.info مسؤولة عن أي خسارة أو ضرر ناتج عن الاعتماد على المعلومات الواردة في هذا الموقع بما في ذلك الأخبار السوقية والتحليل والتوصيات التداولية وتقييمات وسطاء فوركس. البيانات الواردة في هذا الموقع ليست بالضرورة في الوقت الفعلي ولا دقيقة، والتحليلات هي آراء المؤلفين ولا تمثل توصيات aswak.info أو موظفيها. ينطوي تداول العملات على الهامش مخاطر عالية ، .قبل اتخاذ قرار بالتداول في فوركس أو أي أداة مالية أخرى، يجب عليك التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ورغبتك في المخاطرة.

مختارات

أخر المقالات